战略配售基金销售首日 银行渠道受青睐

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⊙谢卢○主编著

6月11日，六只长期升温的战略配售基金进入初始阶段，各大银行、券商、第三方销售机构等渠道开始了一场销售大战。不同渠道的销售呈现出“冰与火”的现象，其中银行渠道最为流行。

昨日，记者从各大银行和券商的销售渠道了解到。一方面，网点的财务经理都表示，战略配售基金销售火爆，销售明天或提前结束；另一方面，销售网站的布局相当冷清。战略拨款资金现场咨询的客户很少，大部分销售部门没有战略拨款资金的宣传易拉宝，产品折页也没有放在显眼的位置。有些商店甚至没有产品折页，只有当顾客主动提出要了解产品时，才会提供电子信息。

值得注意的是，一些渠道的财务经理对战略配售基金仍持谨慎态度。主要原因包括两个方面:一是产品周期为3年，投资时间长；第二，由于cdr在中国尚属首次，未来CDR的趋势如何，以及“独角兽”的实力是否会在三年后显现，还有待观察。

直销平台销售火爆

据多家基金公司介绍，直销平台的战略配售基金颇受欢迎，销量乐观。南方基金表示，投资者对南方配售基金充满热情。以直销平台为例，销售第一天，客户开户数量是平时的10倍以上，单日电话和在线客服咨询数量是平时的3倍以上，订阅热情很高。

某基金公司当日的战略配售基金销售规模约为40亿元。

据报道，“战略配售”是“战略投资者定向配售”的简称。中国《证券发行承销管理办法》(2018年征求意见稿)第14条规定，首次公开发行数量超过4亿股，或者在中国发行存托凭证的，可以向战略投资者配售股票。

相关业内人士认为，战略配售基金的意义在于扩大投资者范围，允许实力更强、更具代表性的机构参与，降低市场资金需求；通过战略布局引入与特殊行业上下游相关的长期战略合作伙伴和核心合作伙伴，将进一步促进公司业务的健康发展；通过设定更长的锁定期，公司可以减少市场波动，减少发行对市场的影响。

近日，华夏、南方、E基金、嘉实、惠天富、招商局等六家公司获批发行第一批“三年封闭式运作战略配售灵活配置基金”。这六只战略配售基金昨日可以正式认购，预计总规模将达到3000亿元。

银行渠道受到青睐

截至11日，银行渠道已被客户认可为销售战略配售基金的渠道。

建行上海徐汇区分行的财务经理说:“今天开业后15分钟内，建行上海所有分行共认购501人，共计6500万。”与此同时，工行网点的一位账户经理表示:“一大早就有十几个客户前来咨询配售基金，一位中年男子一次购买了三只基金，共计150万元。”

上海浦东发展银行(60万)的一位客户经理表示，该行有6只配售基金的代销业务，通过分析比较，主要是推其中一只。具体配置主要取决于客户需求。如果客户没有购买基金，它会推荐体验；如果你买了一只基金，并且对收入有很高的需求，你会推荐一只自上而下配置的纯股票基金。

就券商的销售渠道而言，“今天配售基金的销量并不火爆，投资者对该基金产品的态度是双重的。”乐观的人认为Return的独角兽公司股票可以长期持有，不乐观的投资者担心成为接管人，股票会跌破发行价。“华泰证券(601688)，一个销售部门的工作人员说。该工作人员还补充说，销售部门在南方基金销售更多。销售部的销售额为2000万元，目前上海华泰的销售额超过1亿元。

一些财务经理很谨慎

与客户配售资金的热情相比，一些销售部门的财务经理较为谨慎。

据记者走访的几家大银行和经纪公司的业务部门了解，业务部门的一些财务经理强调，目前战略配售基金的风险水平在r3和r4之间，投资者在购买之前需要满足相应的投资风险承受能力。

招商银行营业部一位财务经理(600036)表示:“由于战略配售基金长期关闭，只能在此期间在市场上交易，存在一定的流动性风险。如果投资者的投资基金仍打算在3年内使用，建议仔细考虑。不过，如果你特别想买，这个产品比3年理财产品更合适，你可以投资50万个人投资上限的20%。”

然而，国泰君安(601211，诊断部)的一位财务顾问多次提出产品风险。它说，一方面，产品持续时间长，如果计划在产品开放半年后进行交易，在现场和非现场交易都会有折扣；另一方面，由于cdr是第一次在中国推出，未来的CDR趋势如何，三年后独角兽是否强大还有待观察。

此外，华泰证券营业部的一位人士表示，如果投资者不主动询问配售基金产品的事宜，他们也不会主动推荐。因为这个产品很复杂，cdr本身很难搞清楚，风险点也很难搞清楚。

“几天前，有相当多的人咨询过，他们中的许多人通过移动在线银行下订单。事实上，这不是我行的主要产品，我们还有其他产品。战略配售基金需要关闭三年，而其他基金可能需要关闭两三个月。”由中国工商银行河南中路支行工作人员补充(601398)。

(本报记者朱文斌、陈郁、张宇也参与了这篇文章)