领益智造11亿元预付款难收回 与交易对方关联关系未披露？

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凌一智早(002600，诊断单元)(002600，深圳)最近有点忙。受金利资金链问题的持续影响，宜芝兆控股子公司的大额预付款可能难以收回。

7月16日，依之兆公告，截至2018年6月30日，公司控股子公司已向广州卓一贸易有限公司(以下简称广州卓一)和江门恒豪供应链有限公司(以下简称江门恒豪)预付约11.2亿元人民币。

据《国家商报》记者调查，李卓斌是广州卓一和江门恒豪的高管，同时也是灵异兆的合资企业江门江海汇通小额信贷有限公司(以下简称汇通小额信贷)的股东。但是，凌一钊在6月27日对年度报告询证函的回复中提到，广州卓一和江门恒豪不是本公司的关联方。

购买折扣可以以预付款的形式获得

自2014年6月起，灵异智制造(以下简称灵异智制造，当时简称江芬磁性材料)出于改善经营状况和提高盈利能力的考虑，决定向广州卓一和江门恒豪预付款项开展大宗贸易合作业务。

随后，宜芝兆控股的子公司江门市蒋易磁性材料有限公司、鹤山市江慈电缆有限公司、江门市安富信电子材料有限公司、江门市江海对外经济企业有限公司和江门市中安进出口有限公司，向广州市卓一区和江门市恒豪区预付了大量款项，用于购买铜、铝锭和锡锭。

6月27日，凌在对年报询证函的回复中介绍，广州和江门恒豪均为本公司贸易和物流服务业务的商品贸易供应商，分别为2017年预付货款的第一和第二大供应商。其中，广州卓一是2017年灵异智的最大供应商，也是过去三年灵异智的核心供应商之一。

凌进一步解释说，由于公司依靠上市平台的融资能力为供应商提供全面的贸易和物流服务，公司以预付款的形式提前支付给供应商，可以获得一定的采购价格优惠和较高的毛利。2017年底，在回复年报询证函时，上述两家公司的预付款基本结清。

然而，灵异之董事会最近接到现任副董事长(江芬磁性材料前董事长)王南东的通知，称公司存在子公司无法正常收回大额预付款的风险。截至2018年6月30日，上述预付款总额已达到约11.2亿元。

根据凌宜芝的调查，由于经营状况发生变化，广州卓一和江门恒豪未能开展上述控股子公司的大规模贸易合作业务。据凌一钊称，经过沟通协商，截至7月16日，广州卓一和江门恒豪仍未退还公司上述预付款，存在上述预付款全部或部分无法收回的风险。

该公司声称对方是一个无关的当事人

除了大额预付款项可能难以收回的困境外，灵异兆目前存在的问题是，此次交易中存在未披露的可疑关联关系。

《国家商报》记者注意到，李卓斌和许文慧在此次交易中都涉嫌与双方有关联。

根据全国企业信用信息公示制度，江门恒豪成立于2003年9月23日，李卓斌为江门恒豪的法定代表人兼执行董事。广州卓一成立于2012年3月19日，包括荣海波和李卓斌。

天空调查显示，李卓斌是广州卓一的主管，自江门恒豪和广州卓一成立以来，李卓斌一直在工作。截至2018年7月9日，江门恒富贸易有限公司持有江门恒豪50%的股权，许文慧持有江门恒富贸易有限公司99%的股权，李卓斌为其法定代表人。

同时，李卓斌、许文慧为汇通小额贷款的股东。根据全国企业信用信息公示系统，汇通小额贷款成立于2009年4月28日，注册资本2亿元，法定代表人及董事长为王南东。李卓斌、许文慧、凌宜芝早、王南东均为公司股东，2015年2月4日前，李卓斌担任汇通小额贷款公司董事。

也就是说，在2014年6月凌一钊与广州卓一、江门恒豪合作之前，李卓斌已经担任汇通小额贷款的董事，是汇通小额贷款的股东。许文慧是汇通小额贷款的股东，也是江门恒豪的间接股东。

一家未具名上市公司的秘书长认为，如果他的公司面临这种情况，基于审慎的原则，他肯定会将其认定为关联交易。因为关联交易是监管者的核心和焦点，他们担心利益的转移。另一方面，如果上市公司不将其认定为关联方交易，就很难证明不存在利益转移。

天涯查的信息进一步显示，截至2018年7月9日，汇通小额贷款的认购资本为5000万元(最大认购资本)，许文慧为2200万元，李卓斌为2100万元，王南东为1000万元。根据科恒股份有限公司(300340)的招股说明书，截至2012年5月6日，在汇通小额贷款的股东中，凌一钊占22.73%(最大股东)，许文慧占20%，李卓斌占19.09%。在2017年年报中，灵异兆持有汇通小额贷款25%的股份，并将汇通小额贷款列为关联企业。

上海明伦律师事务所律师王志斌表示，上市公司关联关系和关联交易的认定基于实质重于形式的原则，这就需要监管部门的认定。

这种观点与上述未具名上市公司的秘书的观点相同。秘书长表示，尽管一些规定存在争议，但目前的监管正变得更加严格，监管机构仍会询问此事。至于最终的决定，应该以监管标准为基础。

但6月27日，凌一钊回复了年报的询证函，称广州卓一和江门恒豪均不是上市公司的关联方。

7月16日，《国家商报》记者致电灵异兆相关高管，给他们发了一封采访信。随后，灵异兆的相关高管表示，他们仍在调查上述事宜，并将向记者通报相关消息。

编辑朱昱