水泥需求或微幅增长

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上周，铁路运输、油气提炼和营销、建筑原材料、大卖场和超市、钢铁、铝工业、人寿保险、综合电信运营商、啤酒和各种公用事业排名前十。其中，铝行业、综合电信运营商和啤酒行业分别排名第六、第八和第九，位列前十。

建筑原材料行业的排名在最近几周大幅上升，位列前三。受货币环境趋紧和房地产监管力度加大的影响，预计2017年房地产销售和投资数据全年将呈下降趋势。海通证券(600837，BUY)(港股06837)表示，基础设施建设已成为稳定增长的必要手段，持续的地方债务置换和ppp模式有望逐步消除地方政府投资乏力。据估计，2017年水泥需求将略有增加，行业繁荣的决定性因素将来自供应方。就个股而言，近期各方面因素都有利于股市周期性的延续。冬季生产高峰导致库存减少。预计长江沿线的熟料价格将开始上涨，并推动水泥价格相应上涨。推荐对象:海螺水泥(600585，买)、华鑫水泥(600801，买)。

多元化金属和矿业上周上升了18位，排名第65位。去年年底，所有制造商都经历了去库存化的过程，库存水平很低。春节过后，下游稀土厂商陆续开工，需求逐渐恢复。制造商逐渐增加采购数量，补充原材料库存，而在国家储备接收和储存后，现货库存减少。广发证券(000776，BUY)(香港股票01776)表示，供求结构的改善将直接推动稀土价格上涨。根据“十三五”规划，经济结构(产业结构、净值结构、信息结构)的转型升级将带动高技术产业的发展。稀土是新材料的工业“味精”，其需求必将继续增长。在单个库存方面，随着稀土供应方面改革的稳步推进，在补货、采购和储存、环保监管等多种因素的影响下，稀土价格有望继续上涨。推荐目标:和盛资源(600392，购买)，厦门钨业(600549，购买)，北方稀土(600111，购买)。

近三个月来，钢铁的排名一直在上升，目前排名第五。最近，通过环境保护限制生产的措施再次升级。空气质量指数高的相关城市将增加钢铁产量，18个城市将启动环保检查员。这无疑是新一轮对年度供应收缩预期的加强，引领行业趋势的需求方受到基础设施利好消息的刺激，整体预期也得到支撑。长江证券(000783，BUY)表示，在基本面预期良好的格局下，钢铁价格继续上涨的可能性很大，钢铁企业2017年的强劲业绩预期至少将在第一季度持续。就个股而言，需求的确认或伪造将从4月份开始，届时预期的差异将引导钢铁行业的投资方向，增持和减持。推荐目标:鹤岗(000709，买入)、新港(600782，买入)、鞍钢(000898，买入)(港股00347)。

机场服务行业排名第75位，比上个月下降了22位。得益于春节高峰转移和国内需求的增加，各航空公司1月份的客运量因数均有所上升。然而，淡季国内航线数量和价格稳定的趋势能否持续还有待观察，第一季度仍面临油价上涨的更大压力。中信证券(600030，BUY)(香港股票06030)表示，在国际航线增长放缓、航空公司转向国内航线的背景下，国内票价在淡季是否会继续稳定，还有待观察。不过，预计管理部门将加强对空航运能力的监管，这将有助于改善该行业的供需状况，稳定产量，缓解油价上涨的压力。就个股而言，建议关注配置价值趋于合理区间、增长高度确定的行业领军企业。推荐目标:上海机场(600009，购买)，白云机场(600004，购买)。