李礼辉：银行业不良贷款率不可怕 “降不良”需要过程

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“目前，中国银行业的不良贷款率一直相对稳定。虽然略有变化，但不会大幅增加。此外，银行业资本充足率超过13%，拨备覆盖率达到176%，为银行化解不良资产风险提供了支持。今后，中国银行(601988，BUY)的不良贷款率将基本保持在1.7%左右，预计还会进一步降低，但“减少不良贷款”需要一个过程。”全国人大代表、NPC金融经济委员会委员、前中国银行行长李礼辉3月14日在福建省人大代表团接受《证券日报》记者专访时表示:“根据我的经验，在经济调整的背景下，1元不良贷款实际损失可能在0.5元左右。经济好的时候，实际损失可能在0.3-0.4元左右，拨备覆盖率为176%，意味着1元的不良贷款有1。总的来说，目前银行业的不良贷款率并不可怕，风险是可控的。”

李礼辉进一步解释说，“中国的经济增长已经从过去的超高速转变为中高速。经过近几年的结构调整和产能削减，2016年中国经济已基本见底并趋于稳定，未来几年国内生产总值年增长率可保持在6.5%左右。经济增长的调整必然会带来银行业资产质量的变化。银行业不良贷款率小幅上升是正常反应。在类似情况下，外资银行的不良贷款率可能会上升4至5个百分点。

对于国有银行积极推进的债转股工作，李礼辉表示:“中国企业整体杠杆率在世界上处于中等水平，但非金融企业杠杆率在世界上相对较高。可以说，我们的去杠杆化是结构性的。然而，企业高杠杆率是由于银行贷款等间接融资，而股权融资的直接融资较少。如果银行将企业的部分债权转换为股权，对企业降低杠杆也是有效的。另一方面，一些企业的不良贷款可以在债务重组后再生，这也有助于银行提高资产质量。

作为一名在国有大银行服务多年的资深银行家，李礼辉对于国有大银行在“一带一路”扮演的角色也有一些经验。“国有大银行为‘一带一路’的国家和地区提供了许多融资和咨询服务。例如，中国银行为中小企业和中小项目开展了大量跨境匹配工作。以银行为主导的沟通方式可以了解企业、政府、出资者等各方面的需求。在实践中，也受到了有关国家的热烈欢迎。”李礼辉说。

在服务一带一路战略方面，首先，银行可以提供融资服务。毕竟，银行有资本优势；其次，银行还有信息优势，可以提供咨询或投资银行服务，帮助企业更好地选择项目。由于海外投资面临着不同的法律环境、社会环境和劳动环境，中国银行可以凭借机构网点的全球布局优势和人才优势为企业走出去提供服务”；第三，“一带一路和人民币国际化的两大战略在推进过程中可以说是相辅相成、相互促进的。”希望中国企业在对外投资、对外合作和对外并购中更多地采用人民币作为支付货币、结算货币和投资货币，从而降低汇率风险。”

“当然，一带一路也需要注意风险。其中，最重要的是保证项目的经济可行性。因此，银行和企业需要共同设计，以规避市场风险、汇率风险、利率风险等。”李礼辉提醒道。

对于目前市场最为关注的资产管理产品的统一监管标准问题，李礼辉表示:“资产管理产品的本质是信任。由于目前的资产管理产品是跨平台、跨机构和跨市场的，不同监管机构的规模是不同的。很容易引发监管套利，或者存在监管空·怀特。目前监管部门正在研究和推广资产管理产品的统一监管制度和统一监管原则。

此外，李礼辉指出，目前，仅从股权结构来看，国有银行都是以国有股为主体的混合所有制，包括境内外机构和个人在内的股东在股权结构上已经是“混合所有制”。然而，银行业乃至国有企业和民营企业混合改革的核心在于公司治理结构的设计是否恰当。“私人银行是对现有银行体系的补充。要解决小微企业的融资问题，确实有必要促进民营银行的发展。民营银行的灵活机制更接近市场，这是其优势所在。我个人很乐观。”