骅威文化拟30亿收购东阳曼陀罗 不到一年估值涨10亿

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6月5日，匡威文化(002502，诊断)(002502，深圳)宣布计划以30亿元的交易价格收购东阳曼陀罗影视文化有限公司(以下简称东阳曼陀罗)。交易对手承诺目标公司扣除2018年、2019年、2020年和2021年非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润。但据披露，东阳曼荼罗2017年净利润仅为2965万元。

目标业绩承诺不低于2.5亿英镑

6月5日，华为文化宣布，公司正在筹划发行股票购买资产的重大事宜，这可能构成重大资产重组。

根据公告，华为文化拟向东阳曼荼罗股东发行股份，并支付现金购买目标公司股权，其中70%以发行股份的方式支付，30%以现金支付。东阳曼荼罗的整体估值暂定不低于30亿元，交易对手承诺母公司所有者扣除2018年、2019年、2020年和2021年非经常性损益后的净利润分别不低于2.5亿元、3.125亿元、3.906亿元和4.882亿元。另外，东阳曼荼罗副董事长是华为文化董事兼副总经理王力，该交易构成关联交易。

华为文化收购东阳曼荼罗一直是一个预兆。2017年，华为文化全资子公司浙江梦星盛源影视文化有限公司(以下简称“梦星盛源”)以自有资金2亿元对东阳曼荼罗影视文化有限公司增资，增资完成后，梦星盛源持有东阳曼荼罗10%的股权。同时，相关方承诺2017年、2018年和2019年扣除非经常性损益后的净利润不低于5000万元、2亿元和2.5亿元，三年的净利润总额不低于5亿元。

但是，根据5日公告披露的财务数据，东阳曼荼罗2017年的收入为8818万元，净利润仅为2965万元，与之前5000万元的业绩承诺相差甚远。根据最新业绩承诺，东阳曼荼罗2018年扣除的非净利润不低于2.5亿元。东阳曼陀罗能在2018年实现其业绩承诺吗？记者就此问题询问了华为文化，但对方的电话一直处于来电转接状态，无人接听。

此外，记者注意到，根据之前的计算，华为文化以2亿元人民币收购了东阳曼陀罗10%的股权，2017年7月东阳曼陀罗的估值为20亿元人民币，现在东阳曼陀罗的整体估值暂时不低于30亿元人民币，不到一年的时间，估值就增加了10亿元人民币。

目标行业“影视圈”

数据显示，在上市之初，华为文化的主营业务是玩具业务，但近年来，通过收购，逐渐转向网络游戏、影视剧、动画及相关衍生品。

回顾华为文化的转型历史，直到2013年12月，该公司才开始试水游戏领域。后来它才正式进入影视领域。2015年6月，华为文化收购了电视剧制作和发行公司梦盛兴花园100%的股份。

根据财务数据，华为文化2014年净利润为3435万元，2015年上升至1.2亿元。2016年继续飙升至3.03亿元，2017年为3.65亿元。

但是，值得注意的是，2016年和2017年的投资收入占匡威文化利润的很大一部分，其中2016年的投资收入约为8146万元，占总利润的22.91%，主要是由于铱技术有限公司股权转让的收入；2017年，投资收益1.5亿元，占利润总额的37.02%，主要是转让深圳拇指游戏科技有限公司股权的收益..

从匡威文化2018年的表现来看，公司并不理想。一季度实现营业收入3057.45万元，同比下降86.08%；净利润617.8万元，同比下降93.16%；扣除后净利润为515.31万元，同比下降93.81%。根据华为文化，2018年1月至6月，上市公司股东应占净利润为5338.24万元至1.22亿元。

据了解，华为文化收购的目标公司东阳曼荼罗主要从事电视剧、电影、综艺节目、娱乐和整合营销业务。

编辑许帅